十大博彩正规平台完成收购沃伦铺路和Papich建设，以加强和扩大垂直整合的住宅市场

十大博彩正规平台完成收购沃伦铺路和Papich建设，以加强和扩大垂直整合的住宅市场

  • 收购加强并扩大了Granite的垂直整合国内市场，增加了集料采石场、沥青厂以及铺路和民用建筑业务
  • 收购使Granite的总储量和资源增加了约30%，增加了4.4亿吨以上，年总产量增加了约27%，增加了500多万吨
  • Warren Paving, a leading aggregates producer with an extensive barge network on the 密西西比州 River system, enhances Granite’s Southeastern home market in 密西西比州 and the Gulf Coast regions of 路易斯安那州 and 阿拉巴马州
  • 作为领先的垂直一体化建筑承包商，Papich 建设增强了Granite在加州中央海岸和中央山谷的地位
  • 收购是十大正规博彩平台现有业务的高度补充，建立规模并创造商业和运营协同效应的机会
  • 收购预计将立即增加调整后的EBITDA利润率 1

除去,加州。--(BUSINESS WIRE)--Granite (NYSE: GVA) today announced that it has completed two acquisitions that strengthen its vertically-integrated home markets for a combined purchase price of 7.1亿美元, subject to customary closing adjustments. Together, the acquisitions are expected to contribute approximately 4.25亿美元 in revenue annually with an expected adjusted EBITDA margin of approximately 18%. 这意味着预期调整后EBITDA的混合倍数约为9.2倍。

Granite总裁兼首席执行官Kyle Larkin说：“我们很高兴欢迎Warren铺路和Papich建筑公司。 “他们的管理团队有着良好的成功记录，我们期待着我们的业务合并。 这些收购标志着我们又向前迈出了重要的一步，我们将继续发展行业领先的垂直整合业务。 凭借我们强大的现金流和强大的收购渠道，我希望通过补强交易和向新市场扩张，继续发展我们的国内市场。”

收购沃伦铺路业务

沃伦铺路是一家领先的骨料生产商，在密西西比河和墨西哥湾沿岸地区拥有垂直整合业务，经营着一个战略性资产网络，包括一个采石场，一个砂和砾石作业，11个骨料场，3个沥青厂和168艘自有和租赁驳船。 此次收购增加了超过4亿吨的总储量和资源，是拥有和经营东南部最大、最具吸引力的采石场和分销网络之一的变革性机会。 Warren Paving’s assets are highly complementary to our Southeastern platform’s plant networks across 密西西比州 and is expected to generate annual revenue and adjusted EBITDA of approximately 2.75亿美元 and 5200万美元, respectively, representing an expected adjusted EBITDA margin of approximately 19%.

收购Papich建筑业务

Papich 建设专注于基础设施项目，包括道路、铁路和公路建设，并为内部项目和第三方客户提供全套沥青和骨料产品，包括沙子、砾石和碎石。 此次收购包括一个砾石矿、两个采石场和两个沥青厂。

收购的战略和财务理由

  • 扩大规模，加强纵向整合； The acquisitions strengthen our vertical integration in both the 加州 and Southeast markets. 随着我们继续扩大和努力增加产量，东南部的驳船网络提供了重要的机会，可以提供更多的地点。
  • 增加对聚集体的暴露： 这些收购使我们的总储量和资源增加了约30%，年总产量增加了约500万吨，即27%。
  • 改善财务状况： 此次收购预计将立即调整EBITDA利润率，由于总敞口的增加，预计每年将提升约60个基点。
  • 利用强大的财务状况： 我们的资产负债表和基础业务的实力，加上修订和重申的信贷安排，使我们能够继续投资于有机增长和战略收购。

融资

The acquisitions were financed through a new 5-year 6亿美元 term loan, 1亿美元 of cash on hand and 1000万美元 drawn on an upsized revolver of 6亿美元. Our pro forma net leverage ratio1 for an annual period, inclusive of the acquisitions, is well below our target of 2.5x.

Granite执行副总裁兼首席财务官Staci Woolsey表示：“这些收购符合我们的资本配置战略，并加强了我们对为股东创造可持续、长期价值的关注。” “我们的现金产生和扩大的信贷额度使我们能够继续执行高质量的并购交易，同时保持审慎的杠杆率。”

有关这些交易的更多细节，以及第二季度业绩和修订后的2025年指引，将在太平洋时间2025年8月7日（周四）上午8点的下一次财报电话会议上提供。

顾问

巴克莱曾担任Granite收购Warren pave的独家财务顾问。 A&O Shearman曾担任Granite收购Warren铺路和Papich 建设的法律顾问。

对十大博彩正规平台

十大正规博彩平台是美国的基础设施公司™。 Incorporated since 1922, Granite (NYSE:GVA) is one of the largest vertically-integrated civil contractors and construction materials producers in 美国. 十大博彩正规平台的行为准则和强大的核心价值观指导公司及其员工坚持最高的道德标准。 十大正规博彩平台是安全领域的行业领导者，在质量和可持续性方面屡获殊荣。 For more information, visit the Granite website, graniteconstruction.com, and connect with Granite on LinkedIn, X, 脸谱网, andInstagram.

前瞻性陈述

Any statements contained in this news release that are not based on historical facts, including statements regarding that the acquisitions create opportunities for commercial and operational synergies, the acquisitions are expected to be immediately accretive to adjusted EBITDA margins, the acquisitions are expected to contribute approximately 4.25亿美元 of revenue annually with an expected adjusted EBITDA margin of approximately 18%, expected adjusted EBITDA, combining our businesses, the expectation that we continue to grow our home markets through bolt on transactions and expansion into new markets, Warren Paving is expected to annually generate revenue and adjusted EBITDA of approximately 2.75亿美元 and 5200万美元, respectively, representing an expected adjusted EBITDA margin of approximately 19%, the barge network in the Southeast presents significant opportunities to supply additional locations as we continue to expand and work to increase volumes, 此次收购预计将立即增加调整后的EBITDA利润率，预计调整后的EBITDA利润率每年将提升约60个基点，这主要得益于总风险敞口的增加、对有机增长和战略收购的持续投资、预估净杠杆率、 我们将继续执行高质量的并购交易，同时保持审慎的杠杆率，我们的资本配置策略构成了1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述基于管理层当前的信念、假设和估计。 这些期望可能会实现，也可能不会实现。 其中一些期望可能基于可能被证明是不正确的信念、假设或估计。 此外，我们的业务和运营涉及许多风险和不确定因素，其中许多是我们无法控制的，这可能导致我们的预期无法实现或对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和流动性产生重大影响。 此类风险和不确定性包括但不限于我们向美国证券交易委员会提交的文件中更详细描述的风险和不确定性，特别是我们在10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中描述的风险和不确定性。

由于与我们的前瞻性陈述相关的固有风险和不确定性，请读者不要过分依赖它们。 读者还需注意，本文中包含的前瞻性陈述仅适用于本新闻稿发布之日，除非法律要求； 我们不承担因任何原因修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

非公认会计准则财务信息

This news release contains financial information calculated other than in accordance with 美国 generally accepted accounting principles (“GAAP”). 具体来说，管理层认为，非公认会计准则财务指标，如EBITDA和EBITDA利润率，在评估经营业绩方面很有用，经常被证券分析师、机构十大正规博彩平台和其他相关方使用，而且这种补充措施有助于在具有不同资本和融资结构和/或税率的公司之间进行比较。 我们还包括调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率、非公认会计准则指标，以表明损失对债务清偿的影响、股票补偿费用和其他净成本，其中包括前公司高管在其与证券交易委员会进行的民事诉讼中的辩护律师费、重组成本、战略收购和整合费用以及非现金减值费用。 我们还认为，净杠杆率与调整后的EBITDA比率对评估债务水平很有用。 净杠杆是通过从总债务中减去现金和现金等价物以及有价证券来计算的。

管理层认为，这些非公认会计准则财务指标有助于同行业公司之间的比较，管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估业绩和债务水平。 但是，请读者注意，我们提供的任何非GAAP财务指标都是对我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。 在评估我们的实际财务状况和业绩时，必须考虑可能对我们的财务状况、运营结果和现金流量产生重大影响的项目，无论这些项目是否包含在非公认会计准则财务指标中。 我们用于计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司用于计算类似指标的方法有很大不同。 因此，我们提供的任何非gaap财务指标可能无法与其他公司提供的类似指标进行比较。

我们不提供前瞻性调整后EBITDA，调整后EBITDA利润率或净杠杆与调整后EBITDA比率或最直接可比较的前瞻性GAAP衡量十大博彩正规平台的净收入，因为我们无法以合理的确定性和不合理的努力预测某些固有不确定性并取决于各种因素的组成部分或排除项目。 由于这些原因，我们无法评估无法获得的信息的潜在意义。

1 调整后的EBITDA，调整后的EBITDA利润率和净杠杆率是非公认会计准则衡量标准。 有关其他信息，请参阅“非公认会计准则财务信息”。

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